Nyt on oikea aika ajatella korkoriskiä

EKP:n kokous toi korkoliikkeet taas sijoittajien ja lainanmaksajien mieleen. Korkoliikkeet liikuttelevat sijoitusten arvoja ja lainanhoitokuluja merkittävästi. Lisäksi korkosuojaus on nyt edullista, mutta sitä kannattaa miettiä ennen kaikkea riskienhallintana.

Nyt on oikea aika ajatella korkoriskiä

Sijoittaja tarkkana korkoriskin kanssa

Jos salkussa on pitkän koron sijoituksia eli yli vuoden mittaisia kiinteäkorkoisia sijoituksia tai rahastoja, niiden arvo laskee pitkien korkojen noustessa. Yksityishenkilön sijoitussalkussa yleisin korkosuojausmuoto on suosia kiinteäkorkoisten sijoitusten sijasta vaihtuvakorkoisia sijoituksia.

Jos näitä sijoituksia ei halua vaihtaa, koron nousulta voi suojautua myös koronvaihtosopimuksella. Yksityishenkilön verotus niiden osalta kuitenkin vaihtelee paikkakunnittain, ja joissain verotoimistoissa suojauskuluja ei välttämättä voi vähentää tuotoista. Yrityksille verotus on onneksi selkeämpää.

Lainoissa piilee kuitenkin se suurin korkoriski

Lainojen korkoriskillä on kuitenkin paljon sijoituksia suurempi merkitys niin yksityishenkilöiden kuin yritystenkin taloudelle. Lainanhoitokulut mitoitetaan yleensä melko lähelle nykyistä korkotasoa, eikä oteta huomioon, että korkoliikkeet voivat olla nopeita. Yksityishenkilön on vaivaton suojata korkoriski korkosuojatulla lainalla, kuten korkoputkilainalla. Sillä korkokulut voi lukita vuosiksi. Yritykset käyttävät useimmiten joustavaa koronvaihtosopimusta.

Kannattaa huomata, että sijoittajilla voi olla joskus salkussaan jopa kaksinkertainen korkoriski, jos sijoitussalkussa on reilusti kiinteäkorkoisia sijoituksia, mutta lainat ovat otettu vaihtuvissa euribor-koroissa.

Kannattaako korkosuojaus?

Monesti korkosuojaukselle lasketaan ”kannattavuutta”. Kannattavuus riippuu paljon tulevista korkoliikkeistä, joita on luonnollisesti mahdoton ennustaa. Jos lainat ja kiinteäkorkoiset sijoitukset ovat merkityksettömiä suhteessa kokonaisvarallisuuteen, voi korkoliikkeillä arvuutella ja ottaa näkemystä. Kuitenkin, jos korkoriskiä on paljon, ei kannata spekuloida ja säästää jokaista prosentin kymmenystä, vaan suhtautua korkosuojaukseen, kuten vakuutukseen. Vakuutuksilla turvataan raha-asiat epäsuotuisilta tapahtumilta, ja suojaus on osa vastuullista sekä pitkäjänteistä taloudenhoitoa.

Mihin suuntaa korot liikkuvat tulevaisuudessa?

Korkomarkkinat ovat kauppojen koolla mitattuna paljon osakemarkkinoita suuremmat, ja niiden liikkeet ovat usein yllättäviä. Tällä hetkellä Nordean tutkimuksen korkoanalyytikot uskovat, että tämän vuoden aikana korkotasot nousevat, mutta nousu on rauhallista, eikä niin rajua kuin juuri ennen finanssikriisiä.

Juuri nyt markkinakorot ovat matalalla, mikä tekee suojautumista edullista. Prosentin kustannuksella voi suojautua jo moneksi vuodeksi eteenpäin. Kun korkojen nousua ruvetaan ennustamaan markkinoilla, samalla suojauksen hinta lähtee myös nousuun. Korkosuojauspäätös kannattaa kuitenkin tehdä ennen kaikkea sen perusteella, miten oma talous tai sijoitussalkku kestäisi korkojen nousun. Korkosuojaus on ennaltaehkäisevää riskienhallintaa.

Teksti: Tanja Eronen

Juttu on julkaistu ensimmäisen kerran 27.1.2016 Kauppalehden blogeissa.

Nyt on oikea aika ajatella korkoriskiä logo